Кроме как у валюты, спред есть у акций и облигаций, акций ETF, паев и других биржевых активов. Спред (Spread) в трейдинге – это разница в цене между покупкой и продажей того или иного форекс спред финансового инструмента. Также термин trading spread используется в VSA (Volume spread analysis) – одном из методов анализа. В этом методе спредом именуют величину бара / свечи – расстояние от High до Low.
Иллюстрация 8. Компоненты доходности к погашению.
Иллюстрация 9 депонстрирует эти спреды доходности, используя скриншот Bloomberg Fixed Income Relative Value (FIRV). Кроме того, облигации с очень длинными тенорами оцениваются по наиболее долгосрочной базовой облигации. «Выдержанные» государственные облигации (т.е. обращающиеся на вторичном рынке) называют «несрочными» (off-the-run). Спред доходности называют премией за риск сверх «безрисковой» доходности. Премия за риск предоставляет инвестору компенсацию за кредитный риск и риск ликвидности, а также, возможно, за налоговое воздействие в результате удержания конкретной облигации. Чем интенсивнее вы ведёте торговлю, тем больше можете потерять на спреде при купле-продаже.
- Часто используемой базовой ставкой для облигаций с плавающей ставкой является Libor.
- «Бычий» колл-спред работает совершенно аналогично «медвежьему» пут-спреду, только с точностью наоборот.
- Считается, что торговля непосредственно в эти моменты несет дополнительный риск.
- Следует отметить, однако, что общие спреды доходности для разных эмитентов могут расширяться и сужаться при изменении макроэкономических факторов.
- Соответственно, широкий спред наблюдается, когда разница между ценой покупки и ценой продажи значительна.
Тейк Профит и Стоп Лосс при покупке
Спред на бирже криптовалют принято считать в процентах, так как динамика цен на биржах указывается в процентах. В отличие от фондового рынка, где у трейдера почти не выбора, на какой бирже торговать конкретным активом, на криптовалютном рынке есть много бирж со своими условиями торговли. Криптотрейдер может сравнить площадки по ликвидности и спреду, чтобы выбрать биржи с наибольшей ликвидностью и возможностью торговать криптовалютами по выгодным для себя ценам. Анализ бид и аск – занятие не из простых, но заработок на бирже не может быть легким делом.
Какие виды спредов существуют на рынке ценных бумаг?
Цена спроса или цена на выкуп предназначена для тех, кто уже владеет товаром и хочет его продать. Она всегда ниже цены предложения (цены продажи), которую должны заплатить инвесторы, желающие приобрести монету или слиток. В ситуации, когда вместо биржи кто-то играет в Forex/CFD-конторе (ой, простите, Forex-“брокере”) – внешне все почти идентично с пунктом обмена валюты, т.е.
При закрытии сделки всегда часть средств либо теряется, либо приобретается клиентом. При этом брокер зарабатывает свое уже тогда, когда сделка открывается. Важно помнить, что продажа идет по стоимости, отображаемой на графике (равной цене бид), а закрытие позиции проводится по цене аск. Z-спред также используется для расчета спреда с поправкой на опцион (OAS, option-adjusted spread) по отзывной облигации. OAS, как и доходность с поправкой на опцион, основан на модели ценообразования опционов и допущении о будущей волатильности процентных ставок.
Во-первых, чем меньше затраты, тем больше прибыль, а во-вторых, размер этого спреда будет размером максимального убытка. «Медвежий» пут-спред — это стратегия, построенная на разнице ценовых и премиальных спредов опциона и приносящая прибыль при снижении цен базового актива. Автор текста сам долгое время торговал на рынке малоликвидных акций.
Хочешь прокачать свою квалификацию при анализе спроса и предложения (в том числе посредством информации о ценах бид и аск в стакане)? Вот некоторые полезные фичи платформы ATAS, которые помогут в этом. Величина спреда спроса и предложения может меняться в зависимости от рынка и инструмента. Спреды на рынках Форекс и рынке голубых фишек , как правило, достаточно узкие — доли процента.
С помощью спреда можно оценить ликвидность любого актива. Эта информация поможет выбрать ценные бумаги с меньшим риском. Такие бумаги можно продать быстро, но за меньшую цену, или придется подождать подходящего покупателя. В стакане собираются все лимитные заявки продавцов и покупателей. Вертикаль стакана идет от самой высокой стоимости к самой низкой, а на границе находятся лучшие цены продажи и покупки.
Когда клиент покупает, брокер получает прибыль при открытии сделки, а когда продает – при ее закрытии. Так, к примеру, в отдельных случаях придется ждать момента, когда произойдет рост котировок на 0,5% с одним лишь профитом в виде выхода в ноль. Чтобы провести корректное сравнение спреда Форекс, относящегося к разным активам, предпочтительнее применять проценты, а не абсолютные цифры. Если облигация оценивается близко к номиналу, эта конвертация приближает цену кредитного риска облигации к индексу Libor.
Андеррайтеры (подписчики) — это финансовые организации, которые работают с эмитентом, помогая определить справедливую цену акций и организуя размещение. В обмен на свои услуги андеррайтер получает скидку при размещении бумаг, которые затем продает инвесторам. Спред доходности — это разница ставок доходности по аналогичным долговым инструментам.
Однако биржевые комиссии и курсовые разницы снижают доходность таких сделок и могут сделать их невыгодными даже для крупных игроков. В то же время цена, по которой сам банк реализует валюту клиентам, выше среднего курса. Наверно, вы уже догадались, что от устанавливаемой таким образом разницы банк и получает свой доход.
На фондовом и срочном рынке внутрирыночные спреды показывают разницу связанных активов, например обычных и привилегированных акций одного эмитента. Представим, что в стакане всего две заявки – $150 на продажу и $50 на покупку. Если трейдер поставит рыночный ордер на продажу, он будет исполнен по ближайшей цене на покупку – $50. Трейдер мог установить лимитный ордер на продажу по $150, но вместо этого продал по $50. Предположим, гвинейский франк (слышали про такой?) торгуется 9,95-10 долларов, цена бид — 9,95 долларов, цена аск — 10 долларов. Значит спред в данном случае 5 центов, в процентном выражении 0,5% (0,05/10).
Межрыночные и внутрирыночные спреды позволяют трейдерам зарабатывать на неэффективности рынка и нерациональном поведении инвесторов. Например, акции Яндекса котируются на Московской бирже и на американской бирже Nasdaq. Если цена акций на разных биржах отличается, можно заработать на разнице. Для этого надо продать акцию на одной бирже и купить на другой.
В обоих вариантах текущий курс определяет хозяин фирмы (конечно, с оглядкой на то, что происходит в других точках, но без строгого обязательства иметь такой же курс до копейки). И в обоих вариациях Вам предоставят возможность лишь покупать по более высокой цене (аск\ask) и продавать по более низкой (бид\bid). Причем, даже если на первый взгляд его размер определяется несколько спонтанно участниками, на самом деле, биржа осуществляет очень жесткий контроль. В частности, этим занимаются маркетмейкеры, в чьи обязанности входит обеспечение высокой ликвидности торгуемых бумаг, а также устранение излишне большого показателя спреда. В Великобритании, США и Японии базовая ставка по облигациям с фиксированной ставкой является доходностью государственной облигации. Спред доходности, выраженный в базисных пунктах сверх фактической или интерполированной доходности государственной облигации, называют G-спред (G-spread).
Трейдер может использовать межрыночный спред, зарабатывая непосредственно на разнице цен между торговыми площадками. При этом доля проблемных кредитов у банка А в 6 раз выше. Таким образом, торговля со спредом требует тщательного анализа и минимизации всех возможных рисков.
Разница между самыми близкими друг к другу ценой продавца и ценой покупателя называется спредом. Спред существует потому, что покупатель и продавец не готовы уступать друг другу и не торопятся продать или купить. Вторым важным фактором в торговле физическими драгоценными металлами является премия в цене. Важно отметить, что драгметаллы в форме слитков или монет всегда имеют премию к текущим биржевым ценам и колеблются в зависимости от актуальной рыночной ситуации.
Также влияние оказывают реальные покупатели – участники, заинтересованные в физической поставке нефти, а не в спекуляции. Надеемся, эта статья прояснила ключевые моменты, связанные с понятиями бид и аск, а также еще раз показала мощные возможности платформы ATAS для трейдинга. Он доступен в платформе ATAS и отображается под областью цен. Этот индикатор показывает объемы маркет-покупок (сделки по аск) и маркет-продаж (сделки по бид) для каждой свечи. Количество торгующих по разным причинам велико, покупатели разбирают ближайшие аски, продавцы разбирают ближайшие биды.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.